8.18更新光华：
光华科技：高端pcb化学品增速快，硫化锂送样头部固态客户#申万电新
PCB化学品细分龙头，进口替代增速快
#最近每个季度收入和利润创新高，今年收入20亿，利润2亿，驱动力来自进口替代+高端载板PCB上量；
#化学品价值量占pcb板成本的5-8%，国内市场300亿，其中80亿的高端配方型化学品还有很大进口替代空间；
#AI相关pcb需求包括载板类和HDI板，载板类产品公司去年收入3k万，今年1亿+，毛利率60-80%，HDI板今年收入3-4亿，40-50%，PCB前十家都是公司客户；
硫化锂送样头部固态客户，指标领先
#硫化锂近期给头部厂送样kg级样品，粒径微米级，纯度4个9，指标领先同行；
#液相提纯+固相烧结工艺，不用硫化氢，生产环境优化，产能储备300吨，下游需求起来后可快速放量；
:zap:25年利润1.5亿，26-27年高端PCB进入放量高峰，预计27年利润3亿，基本盘市值90亿，硫化锂贡献远期期权，按照中期3k吨产能规划，单吨利润20万，6亿利润，20倍PE，总市值合计210亿，翻倍空间。
结论：全部起来，没有一个跌的！！！
$光华科技(SZ002741)$ //@行道者之剑二十四:6.26更新光华：
看看行业大佬说的关键问题其实就是材料跟化学体系的研究附图片。
光华科技 的主营业务包括高性能电子化学品、高品质化学试剂、 新能源 材料和动力电池综合利用。具体如下：
• 高性能电子化学品：主要为PCB化学品，包括高纯化学品及复配化学品，应用于PCB生产的棕化、...