AIDC有望再造一个【法拉电子】
AI高功率机柜架构设计推动供电架构向800V HVDC与SST升级。#薄膜电容是核心增量部件。
■AIDC：800V HVDC方案中，随着大电压大电流趋势，薄膜电容用量及单价有望提升。台达、光宝、维谛、伟创力、麦米等均为法拉电子下游客户，有望随着新技术间接供货海外头部大厂。
■SST：为满足高功率密度，SST成为下一代方案，其直流支撑环节中需要应用到薄膜电容，现阶段法拉已与头部客户深度合作。
■法拉是薄膜电容全球龙头，全球市占率20%+。公司历史积淀浓厚，1967年入行，目前已实现全产业链（基膜-金属化膜-成品）垂直整合。新能源领域公司市占率全球领先，光伏/风电/电车细分领域占比70%/55%/35%。26年资本开支重点投向特高压（柔直输电）与数据中心产能扩建，有望打开第二增长曲线。
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$法拉电子(SH600563)$ $中熔电气(SZ301031)$