三代制冷剂涨价逻辑系列之十:26年配额方案解读

1、因发泡剂141b淘汰。增发245fa配额3000吨。其他品种HFCs生产单位可申请的2026年度生产配额和内用生产配额与2025年度永久性配额调整后的配额相同。

2、任一品种HFCs的年度配额累计调增量不得超过该生产单位根据本方案分配方法核定的该品种配额量的30%；

3、r32配额极限值：

26年23.5*1.3=30.55万吨，

25年28+23.5*10%=30.35 万吨。

26年R32配额总量与25年基本没变化。原因是现在无法预测明年各品种的需求怎么样，生态部的原则是在满足下游需求的前提，在总量配额内，配额能少发就少发。所以增发多少，要等明年的七八月份才可以知道。r32/134有缺口就会增发。

4、r32 配额前六的厂家:巨化东岳三美飞源东阳光梅兰，除此之外的厂家配额量很少，忽略不计，或者没有r32配额，不能调整。

5、r32 持续涨价是因为配额管理，而不是供需缺口。估计厂家要看到下游需求增量，可以销售出去，才会调整增加r32的一定比例，不一定会调整满30%。$巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $东岳集团(00189)$

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