Lumentum（LITE）因AI驱动的OCS与CPO需求爆发近期股价连续大涨，其Q2营收同比增65%，Q3指引同比增超85%，盘前大涨带动A股光通信与特种光纤板块走强。科创板688143长盈通作为空芯光纤与AI光通信新锐，直接受益于这一高景气周期。
核心对标逻辑
• 特种光纤+空芯光纤：长盈通是空芯光纤核心标的，空芯光纤为AI数据中心提升带宽、降低时延的关键材料，北美潜在市场超千亿元，公司有望切入AI光互联核心供应链。
• AI光模块与热管理协同：Lumentum的OCS/CPO高增长，拉动上游特种光纤、光器件需求；长盈通依托特种光纤技术积累，布局AI光模块，同时其太空相变温控技术可服务卫星互联网，形成“AI+卫星+军工”三重弹性。
• 技术卡位：公司在保偏光纤、抗辐射光纤等领域解决“卡脖子”问题，为光通信高端化提供国产替代支撑。