$盈趣科技(SZ002925)$ IQOS ILUMA通过美国FDA审核这个预期，一天不落地，一天就是潜在催化。今年出货比较慢主要就是新老品交替，需求释放是时间问题。另外，现在也有担心英美烟草旗下的Glo Hilo带来的竞争冲击，担心竞争格局加速恶化，这个问题我觉得可以看一下两家公司新兴烟草业务占比，PM是最早、最激进做新兴烟草转型的公司，英美烟草、日烟等等反应是比较慢的，要相信先发优势这件事情。而且盈趣给PM供的精密核心加热部件以及整机这两个类目的供应商格局都比较好，在供应链里份额提升逻辑是会持续兑现的。