精选5只标普500指数基金，把握美股长牛红利
标普500指数攀升至新高，对于想要投资美股，尤其是长期被动类型的投资者，标普500指数基金或许是最理想的选择，价值投资者巴菲特也曾建议投资者长期持有这类指数基金。不过，市面上有多种标普500指数基金可供选择，包括共同基金和交易所交易基金（ETF）两种形式。
RGA Investment Advisors管理合伙人兼总裁Jason Gilbert表示，标普500指数基金和ETF几乎是完全相同的产品，仅在成本、结构和可获取性上存在细微差别。
对于那些优先考虑低费用的投资者，富达500指数基金（代码：FXAIX）和嘉信理财标普500指数基金（SWPPX）以0.015%和0.02%的费用比率领先。与此同时，先锋标普500 ETF（VOO）和iShares核心标普500 ETF（IVV）紧随其后，费用比率约为0.03%，同时提供了ETF的灵活性和税收效率。此外，SPDR标普500信托基金（SPY）的历史最悠久，流动性最佳，但费用也较高（0.0945%），但因流动性和买卖价差优势而持续受到机构投资者的青睐。
尽管这些基金本质上相似，但可满足不同的投资需求。比如说，SPY的交易量比VOO高出几个数量级：过去一个月，SPY日均交易量为7100万股，而VOO仅为550万股。因此，SPY适合短期策略或交易，而VOO是长期投资者的绝佳选择。
尽管标普500指数基金是许多投资组合的核心组成部分，远非深奥难懂的投资类型，但了解结构仍然很重要。由于这些基金采用市值加权，它们将更多资金配置给指数中市值较大的公司，这一趋势在当今高度集中的市场上变得更加显著。2025年，少数几只大型科技股推动了该指数不成比例的回报，例如苹果（AAPL）、微软（MSFT）和英伟达（NVDA）占据了超大的权重，集中度风险愈发明显。
以下是美股市场上五只最受欢迎的标普500指数基金概览：
各基金详情：
SPDR标普500信托基金 ($标普500 ETF-SPDR(SPY)$)
SPDR标普500信托基金于1994年推出，是美国市场上的首只ETF。SPY实际上是以单位投资信托（UIT）的形式构建的，这意味着它有一个到期日。该基金设计于2118年1月22日（即11位特定人士中最后一位去世后20年）终止。基金说明书未列出这些人士姓名，但文件说明他们都出生于1990年至1993年间。该基金的优点是无可匹敌的交易量和流动性，同时买卖价差极小。缺点是费用率高于同类产品，且税收效率较低。例如，UIT的结构意味着SPY无法立即再投资股息，因此可能会积累现金。
先锋标普500 ETF ($标普500ETF-Vanguard(VOO)$)
2025年2月，先锋标普500 ETF在管理资产（AUM）上超越了SPY，成为全球最大的ETF。较低的费用率促进了增长，过去10年的年化回报率为13.62%，相比SPY为13.55%。如果10年前投资10万美元，两只基金的收益差为2024美元——假设未来10年的回报率相同，差异将达到13630美元。此外，先锋还通过共同基金——先锋500指数基金 Admiral Shares（VFIAX）提供标普500指数投资。
iShares核心标普500 ETF ($标普500ETF-iShares(IVV)$)
iShares核心标普500 ETF通常是使用先锋以外托管机构（如富达或美林）的投资者的选择。IVV提供与VOO相同的低成本和指数敞口，但可能与非先锋平台更契合。该ETF 50天的日均交易量为566万股，而SPY为7166万股，VOO为635万股。IVV管理资产约6500亿美元，2000年5月上市，晚于SPY，但早于2010年9月推出的VOO。
富达500指数基金 (FXAIX)
富达500指数基金虽然是共同基金，但费用率低至0.015%，比ETF还要低，同时具备强大的指数跟踪能力。在2023年晨星的一项研究中，该基金的跟踪误差（即与标普500指数实际回报的偏差）几乎为零，约为0.01%。共同基金的一个潜在缺点是每天只能交易一次，无法开展日内操作。然而，如果你是富达账户的长期投资者，FXAIX是最好的选择。
嘉信理财标普500指数基金是另一只费用率极低（0.02%）的共同基金。这意味着投资者每投资1万美元每年仅支付2美元的费用。虽然主要通过嘉信理财提供，但其他一些经纪商也持有SWPPX。作为核心股票持仓，它被纳入嘉信理财的许多目标指数基金系列中，管理资产增长至1214亿美元。对于构建低成本核心投资组合的嘉信理财客户来说，SWPPX是不二之选，并能与平台上的其他基金轻松整合。