凯西·伍德的新猎物：中、美、拉美三大电商龙头

新交易周伊始，方舟投资（Ark Invest）创始人兼CEO凯西·伍德再度出手，加码投资组合中的六只持仓股。其中，中国科技龙头阿里巴巴（$阿里巴巴概念(BK0515)$）、美国外卖平台DoorDash（$Doordash(DASH)$）和拉美电商巨头MercadoLibre（$MercadoLibre(MELI)$）的增持尤为引人注目。

在全球经济格局动荡的背景下，这位明星基金经理此次加仓的三家公司，分别代表了中国科技龙头估值修复，北美生活服务数字化，以及拉美数字化浪潮三大投资主线。投资逻辑始终围绕“颠覆性创新”与“长期成长性”展开。

不过，投资者需要注意的是，伍德管理的ETF属于高风险成长型基金，持仓股波动性普遍较高。在跟随布局前，应充分评估自身风险承受能力，并关注行业政策变化、市场竞争格局及企业盈利可持续性等核心因素。

一、阿里巴巴：估值修复与AI布局双主线并行

尽管中美贸易摩擦持续，阿里巴巴在本土市场的统治力依然稳固，跨境业务平台AliExpress更持续拓展全球市场。值得注意的是，公司近年来积极布局人工智能领域：在美国对华芯片出口管制背景下，中国正大力扶持本土AI产业发展，阿里巴巴凭借技术积累与政策支持，有望成为重要受益者。

除伍德外，公司自身也在持续回购股票——第三季度斥资2.41亿美元进行回购且已连续八个季度实施回购计划。尽管股价年内涨幅已超一倍，但动态市盈率仍低于22倍，估值具备吸引力。

二、DoorDash：盈利拐点已现，增长再度加速

作为美国餐饮外卖领域的领跑者，DoorDash股价过去一年飙升95%。在经历连续五年营收增速放缓后，今年第二季度营收同比增长25%，增速不降反升。更为关键的是，公司去年已实现盈利，消除了市场对其盈利能力的质疑。当前，消费者对“便利性”的重视程度持续高于“节约开支”，为其业务增长提供了长期动力。

三、MercadoLibre：深耕拉美电商与金融科技

作为拉丁美洲最大的电商平台，MercadoLibre过去一年服务了9400万独立买家，用户黏性显著：每季度人均购买7.4件商品，且近75%的订单可在48小时内送达。尽管拉美地区物流基础薄弱，但其高效的履约能力凸显了供应链优势。

更值得关注的是金融科技业务Mercado Pago的爆发式增长：最新季度支付总额达646亿美元，同比增长39%，增速已超越核心电商业务。目前，支付规模已达平台交易总额的4倍以上，显示出从电商向综合金融服务平台的成功转型。

尽管近期利润端承压，但公司主动将巴西免运费门槛下调75%，旨在以短期利润换取市场份额，战略意图与亚马逊创始人贝索斯“竞争对手的利润空间就是我们的机会”的理念不谋而合。