重整+算力+光伏概念股：金刚光伏的“突破”之年
反内卷行动持续深化，其中光伏行业是最受关注的产业之一。之前受到供需错配和无序低价竞争影响，光伏产业链企业经营压力骤增，行业迎来了较长一段低潮期。随着7月中央提出的“依法依规治理企业低价无序竞争”，光伏行业破内卷行动得以落实和推进，有望从价格内卷向技术、创新驱动转型，加速淘汰落后产能。
近期多晶硅现货产品、硅片等价格已出现回升企稳态势，直接利好隆基绿能、通威股份、金刚光伏等企业，光伏指数（884045.WI）也在本月突破并企稳3000点。
然而，$*ST金刚(SZ300093)$ 作为HJT电池的创新代表企业，却未明显受到行业带动，似乎成为被投资者忽略的一支票。但实际上，2025可以说是金刚光伏“全方位实现关键突破”的一年，主要表现在预重整的推进、光伏业务订单的获取、算力新业务板块的开拓等。
一、预重整进展取得了实质性突破
确定了产业投资人并引入重整投资人，资金注入+战略合作双重助力公司发展。
产业投资人确定系公司控股股东欧昊集团，有不少人觉得这没有什么惊喜，但实际上，大股东愿意继续真金白银注入，加强控股地位，反倒是印证了大股东对于金刚光伏未来发展的信心，而且大股东还是在19家意向重整投资人中脱颖而出的。需要提及的是，金刚当时转型HJT光伏领域，也是欧昊全力支持的，甚至在2023年，欧昊还曾豁免了金刚3个多亿的债务，可以说大股东对金刚一直都是非常偏爱的。所以这次的重整注入，必不怀疑大股东会进一步支持金刚在光伏领域的发展。当前光伏行业也正处于触底反弹阶段，有实力、有技术、有创新的企业必定能迎来高质的发展机遇。
更值得惊喜的是，欧昊还推荐了弘琪云创作为重整投资人暨产业合作伙伴共同参与本次重整投资。弘琪云创是国内领先的综合性产业投资集团公司，目前致力于算力基础设施和服务的企业投资。
除了资金注入，弘琪云创还将借助自身产业优势和资源优势，协同欧昊集团在新能源电力业务领域的基础上，助力金刚光伏拓展新的业务增长曲线，在“算力资源服务+能源”、算力基础设施建设等领域开展业务合作。
也就是说，欧昊会继续支持金刚在光伏本业上的进一步深耕，而弘琪云创则会助力金刚打造第二条增长曲线。此次的重整如果能顺利推进，绝对能大力推动金刚在业务结构上实现涅槃。
按预重整的进程来看，目前还需要等待的，是财务投资人的就位。而这也不用过分担心，毕竟在去年，公司还获得了中国银河资产3个亿的共益债融资，说明市场上机构对公司的重整以及发展还是有信心的。
二、海外订单获取能力持续突破
一季度金刚光伏的出口产值已达8000万元，营收同比增长65.21%；二季度也是屡获海外新订单。
5月，与南非AKANI集团正式签署战略合作协议，双方将围绕分布式光伏场景化应用、本土化组件生产及集中式电站开发三大领域展开深度合作。
6月，与南亚客户签订194MW HJT电池片销售合同，预计金额占2024年营收的50%以上。结合此前订单，最近12个月该客户累计采购额已超公司2024年全年营收。
还有一些订单可能未写上，建议可以关注公司的官方微信号，一些战略合作及订单、订单的完成情况，公司还是比较主动去发布的，这个也很值得赞赏。
三、打造“算力+”新的增长曲线，并实现订单突破
成立金刚数智切入“算力+新能源”赛道，并获得近4亿元订单，成功开发第二增长曲线。
6月23日设立金刚数智，主要涵盖云计算设备销售、数据处理服务、工业互联网数据服务等多个算力相关业务。
6月27日金刚数智便与江苏***大数据有限公司签订了算力服务协议，合同含税总金额3.99亿元，服务期限5年，按月度支付算力服务费用。
另外，公司还有重整投资人弘琪云创的相关产业和客户资源赋能，未来深入算力业务领域是值得期待的。
整体来看，金刚光伏今年在预重整的推进、海外业务订单的获取以及是新赛道的打造上都颇有建树。如果顺利实施重整并执行完毕重整计划，公司资产负债结构将得到良好的优化，叠加公司订单获取能力的持续强化，以及新的“算力+”板块的持续深耕，金刚光伏的业务池将更为完善，未来发展前景不容小觑。
“重整、光伏订单、算力+”三大维度的实质性突破，叠加行业触底反弹趋势明朗，金刚光伏已然迎来新的投资机遇期。