实盘更新2026年1月

说两句：本月在基蛋股价低位做了一些差价，成本有所降低，实盘账户增加了3000股新产业的仓位，增加了1000股艾德的仓位（做差价降低了一块钱的成本）。其他没有操作，小账户基蛋高位分了一些新产业的仓位，增加了少量高股息的仓位（后续小账户不更新了）

市场点评：

一月底，创业板和科创板的ivd企业纷纷发布了比较糟糕的经营数据，有球友来问我对于这些公司的暴雷怎么看。我的感受是集采和医保控费让ivd这个细分领域的竞争格局更接近其他成熟的消费或工业领域了。正常来说一个行业几百几千家企业，大多数都赚钱是不可能的，白酒的商业属性好吧？实际真正赚钱的企业也就那么十几家，工业领域任何充分竞争的细分，赚钱的也就那三五家。所以ivd行业现在大多数公司亏损，这不充分说明行业回归充分竞争的常态吗？过去那个靠关系，粗放经营，小作坊规模的企业发展路径无效了。

不具备竞争优势的企业开始不赚钱，被淘汰，这其实正是一个行业发展的转折点，市场化淘汰机制可以给具备竞争优势的企业不断壮大的空间。从另一方面来说，告别蛮荒扩张时代的ivd行业，未来需求是否存疑，有没有需求增长空间，才是这个行业能否投资的核心要素。政策只是造成短期供需和短期回报的调整，未来需求才是行业生死存亡的关键。

ivd不同于工业领域，他是一个即时发生，一次性消耗属性的行业，企业卖的是耗材，随着老龄化、诊疗国际化，诊疗需求的增长瓶颈在哪我不知道，我认为医疗产品在集采后继续下降的空间很小了，近几年的集采在我看来就是一次到位的调整（看到外网震惊中国医疗价格和诊疗即时性有感，在中就医成为外网风潮）。但是诊疗需求会确定性的连续增长（之前老龄化的需求是我主要会考虑的，未来涉外就医可能会进一步增加国内的诊疗需求）。

未来且走且看吧，对于持有的ivd股票，都是我认为毛利率、费用控制上比较健康的、研发和产品竞争力比较强的、估值比较合理的企业。我希望他们不要大涨，这样我可以拿到更多的公司股票，未来回报只要接近公司利润增幅就行了，最好没人来关注这个赛道，这样我就不用研究其他行业了，可以一直在ivd里投