周期化工的三个阶段
一是预期阶段，市场总结以往周期规律（结合产业周期、政策周期），分析上下游供需，线性推导产品将在XX时间达到供需平衡，会有资金提前介入，如25年的工程机械，26年初的化工行业
二是涨价阶段，很好理解，产品涨价，有时第一阶段和第二阶段会连贯，如25年4月后的碳酸锂，截止26年仍在涨价阶段，现在鲁西、华峰还在涨价早期（1阶段末期），铜铝在涨价中末期
重点 涨价阶段有一种最好的状态，供给受限，供需达到紧平衡，需求稳定增长（产能利用率高）。在这种背景下，供需端的轻微扰动，价格极易迎来爆发，如果这种产品内部还形成了价格联盟（也包括集中度高、国内资本定价权），价格趋势会稳步且持续性好，是最好的涨价模型。当涨价的斜率突破原有的斜率后，往往是变盘的节点，也要注意尾部的风险。
三是业绩释放阶段，这个每个行业都不同，很多周期因为涨价持续性不足，没有这个阶段，而近几年的猪肉板块，只有预期阶段，没有二三阶段，而宇通，出海叠加周期，吃满了第三阶段。
我个人觉得要介入前两个阶段，第三阶段谨慎，当开始拍计算机了，往往股价就容易偏离预期。
我更喜欢介入现阶段的油运、电解铝板块，这两者模型好，电解铝涨价突破了原有斜率，处于2-3阶段之间。
同时保持对煤炭、碳酸锂的关注，煤炭还在1阶段，碳酸锂和油运所处阶段相似，但集中度油运略好？碳酸锂在2阶段早中期，油运在2阶段中期？
化工板块，华峰鲁西三友都在1阶段，化工细分太多，低位的都可以关注，中化、金禾会滞后，这是他们产品周期决定的。
$鲁西化工(SZ000830)$
$华峰化学(SZ002064)$
$中远海能(SH600026)$