AIDC电源重点标的推荐
·阳光电源推荐逻辑：阳光电源上半年挖角麦克米特与台达研发人员，成立子公司布局AI DC业务，核心高管有台达背景，对电源理解有优势。依托大储技术积累，在绿电直联等特定场景优势明显；平台化研发能力可配合客户开发产品，作为逆变器龙头，供应链优势突出，是大陆唯一有机会与台达竞争的企业。业务将覆盖ACDC PSU、服务器电源、DCDC板载电源模块等。虽业务刚布局，但基于研发、供应链优势，以及北美市场经验和过往转型案例，远期潜力值得看好。
·奥海科技推荐逻辑：奥海科技主要业务为消费电子，2025年利润约6亿，当前估值20倍出头。近一个月长城研发团队部分人员加入，该团队有台达背景，曾开发5.5千瓦高功率密度PSU获好评，加入后产品研发节奏将加快。虽未给出出货或客户指引，业务尚早，但基于团队和产品方案成熟优势，后续有望取得进展，当前估值便宜，是重点推荐标的。