AI 医疗 投资逻辑

2025年12月31日北京卫健委组织“北京市健康医疗高质量数据集宣介会”，首发北京胸科医院和北京地坛医院两大数据集，同时发布《健康医疗数据匿名化技术规范（试行）》，为医院数据合规开放提供指引。

2026年医疗数据交易料将更加活跃，医院、医保、第三方数据主体推动交易动力增强。

北京、上海等地已出台数据跨境负面清单，明确医药行业数据出境的合规路径，包括需通过数据出境安全评估、个人信息出境标准合同备案、个人信息保护认证出境的数据清单及负面清单排除项。网信办支持数据跨境交易，但亿级别的大额交易较敏感（如去年某跨国药企拟采购北京三甲医院1.4亿元数据的交易因敏感而搁置），较低金额交易的落地可能性更大。基因数据跨境管控严格。

北京国际大数据交易所已完成多笔公立医院数据交易，目前有十来个医疗数据交易待落地签署合同。部分县级、区级医院也已落地试点性交易，合同金额不大处于试水阶段。多家大模型厂商的大规模医院数据交易预计很快落地。

在旧金山摩根大通医疗健康大会上，NVIDIA 与全球制药巨头礼来（Eli Lilly）宣布深化合作 —— 双方将成立全新 AI 联合创新实验室，并承诺未来 5 年投入超 10 亿美元，通过 AI 技术重塑药物研发流程。同时海外AI医疗公司TEM大涨。 AI4S（AI for Science）是我们在此次行情中首先挖掘的方向，它重塑了科研新范式，是AI 应用里成果商业转化最快也是空间最可观的领域。此次海外巨头合作证明AI4S的商业前景。

主要核心公司

卫宁健康，嘉和美康，创业慧康，润达医疗，东软集团，金域医学，久远银海，美年健康，安必平等。$卫宁健康(SZ300253)$ $金域医学(SH603882)$ $嘉和美康(SH688246)$