$凯迪股份(SH605288)$

【凯迪股份】T机器人新方向：星轮减速器，重点关注公司本周送样进展

1、凯迪股份子公司辉星动力研发的星轮减速器已经北美直接送样T，10.27这周凯迪重要高管将再次一同赴美。星轮减速器传动比范围大、结构紧凑、多齿啮合受力均匀，在机器人领域主要体现在对谐波减速器和部分RV减速器应用场景的替代，潜在单机ASP价值量8000-15000。凯迪股份子公司辉星动力的核心团队创始人是美国双足机器人奠基人之一，担任IEEE机器人协会技术主席。#公司近期会对辉星动力继续增资

2、凯迪股份已入股墨的智能16%。墨的创始团队来自国内知名协作机器人企业，创始人曾主导协作、理疗、手术机器人研发，人形机器人主要布局一体化关节

3、公司目前在手现金10亿，扣富裕现金后市值50亿，25年净利润1.5亿，给20x，目前机器人期权只给20亿。公司在机器人领域全面布局关节模组，旋转关节，通过辉星动力切入T链，有望成为新晋Tier1，估值对标捷昌驱动存在3倍空间被市场显著低估