急达兔疾驰而来，药师帮打开医药零售的新边界

在传统医药零售盈利模型仍处寻路之际，一条以高频场景+深度供应链打底的新通路，正在悄然跑通。

2025年，$药师帮(09885)$ 以自营品牌急达兔大药房试水TOC业务，以前置仓为锚点、以闪购平台为杠杆，构建出一套单点高效、规模可复制的门店模型——在最复杂的一线城市广州，一家急达兔门店实现月净利润19万元、一个月回本的超常表现，正在向外界宣告：这不仅是一场关于药品零售的效率革命，更可能是一场关于医药基础设施再定义的深层跃迁。

反过来想，总是反过来想。当传统连锁困于流量与坪效的双重挤压，药师帮从急单场景切入，在确定性中重构增长。

一、单店模型：一个月回本，TO C零售进入工程化时代

以广州门店为样本测算：

三平台月单量：约15,000单；

客单价：40元；

月GMV：60万元；

毛利率：53%；

平台佣金+履约服务费：15%；

人力成本（4人）：2万元；

店租：0.5万元；

水电及运营：0.1万元；

税费：约0.9万元。

据此推算，单月净利润19.3万元，前置仓投入15~25万元，即实现一线城市最快1个月回本。更具穿透力的是，该模型在二线城市同样成立：单量缩至8,000单/月，净利润略减至10万元上下，回本周期仅延至两个月以内。这是国内医药零售行业极为罕见的资本效率曲线，在行业普遍回收周期12-24个月的背景下，几乎具备降维打击能力。

若以此为标准，药师帮的急达兔，已从一个品牌，跃升为一种全新业态的代名词。

二、高频刚需场景，解构药品零售效率悖论

市场常识告诉我们：药品非高频消费，流量转化天然受限。但急达兔的突破点，恰在于识别出高毛利+高需求弹性的夜间急单场景，并借助平台高密度流量完成聚合与爆发。

当前急达兔门店普遍24小时营业，并与即时配送平台（美团、饿了么、京东）深度协同。晚上10点至凌晨2点，订单量占比超30%，而这段时间，传统药店往往关门停运，形成明显供给空白——急达兔正是以此为锚点，激活城市健康消费的灰色地带。

这不仅是商业模型的突破，更是一种用户行为与供应结构之间的重新对齐。

三、供应链底座、平台协同、自有品牌三轮驱动，构建利润飞轮

1. 平台业务，场景渗透持续深化

2025年上半年，药师帮平台业务收入达4.36亿元，平台月均SKU数量达400万个，中药饮片SKU增长至12.5万个，同比+22.5%，基本完成对长尾需求的结构性覆盖。

2. 自营业务，持续筑牢供给优势

H1自营业务收入93.89亿元，同比增长12.5%。亮点体现在四维能力：

SKU数：突破48万，同比增长5.8万；

配送时效：同城半日达占比达70%；

退货率：下降至0.4%，品控严谨；

成本端：强化厂家直供模式，压缩中间层成本，毛利空间进一步打开。

3. 自有品牌：利润新增量引擎

2025H1，厂牌首推业务交易规模达10.8亿元，同比+115%；其中自有品牌交易规模8.52亿元，同比增长达473.4%。明星单品“乐药师藿香正气口服液”在基层医疗终端广泛渗透，未来有望形成品类自营+渠道穿透的利润飞轮。

这意味着：药师帮正在从药品电商平台，升级为全链路医药零售生态系统。

四、从点到面，模式复制走出广东，杭州是起点，不是终点

截至2025年9月，药师帮已在杭州签约6家门店，并正在加速全国复制。

急达兔并非依赖重资产扩张的连锁门店模式，而是以轻运营、高周转、快上线为核心特征，门店装修简单、上线时间短、库存压力低，极易标准化、模块化、工程化复制。

它正在成为——一场从广州起步、向全国铺开的药品版7-11。

五、下一个十年，药品零售的方向或许写作即时+智能+低价

所有制度，终究会向着为消费者提供更多选择、以更少成本获取更多价值的方向演化。这句话，用在当下中国医药零售格局中，恰如其分。

而急达兔所代表的，并非只是一个品牌的崛起，而是一种产业范式的重构：

从坐商转向闪送；从坪效转向单效；从门店为王到数据为核；从品类竞争转向场景重构。

在传统连锁药房正经历周期下行与坪效见顶双重焦虑之时，药师帮却以一种全新的组织逻辑，在高频场景与低价供给之间，完成了一次对效率-体验-规模的系统性重构。

这不是一场短期红利的机会，更可能是一次行业维度的重写。