$威唐工业$短期业绩波动不改长期成长逻辑：高弹性业绩预期（2025年PE仅9倍）+ 特斯拉及新能源车产业链深度绑定 + 全球化产能布局对冲风险，构成三重安全边际。当前市值24亿元处于低位，若2025年净利润达2.6亿元（华创预测），估值修复空间超60%📈 一、业绩拐点明确，增长潜力巨大

短期波动不改长期趋势
2025年一季度亏损主要因海外模具项目交付延期（客户项目进度调整），非持续性经营问题8。公司明确表示模具业务季度波动性大，且在手订单充裕，冲焊零部件多个项目将于2025年内量产，支撑下半年业绩反弹8。

机构高预期验证成长逻辑
华创证券2024年研报预测，2024-2026年归母净利润将实现1.6亿→2.6亿→3.31亿元的阶梯式增长，年复合增速超45%13。若达成2025年2.6亿净利润，以当前市值（约25亿元）计算，PE仅9.6倍，显著低于行业均值。

⚡ 二、深度绑定新能源赛道，技术壁垒构筑护城河

特斯拉产业链核心供应商
自2019年起与特斯拉建立直接业务关系，为其提供冲压模具及零部件69。随着特斯拉焕新版Model Y全球放量（2025年4月首批批量出口）10，公司配套需求有望激增。

新能源汽车技术卡位精准

掌握水冷板、电池自适应水冷板专利，切入动力电池热管理核心赛道69；

通过子公司嘉兴威唐新能源布局电池箱体制造，匹配电动车轻量化趋势6。

🌍 三、国际化产能布局对冲贸易风险

海外收入占比过半，汇率贬值受益
2024H1海外营收占比52.76%，人民币贬值提升汇兑收益69。

全球化产能分散风险
已建立德国生产基地，并在美国德州、密歇根州部署工程团队及产能，本土化服务降低关税影响（美国业务占比约10%）8。公司明确将加大出海力度，完善海外工艺链8。

📊 四、技术面与资金面现积极信号

筹码沉淀接近支撑位
2025年4月股价回落至13.62元支撑位附近，同期股东户数下降3.44%，筹码集中度提升4。

主力资金间歇性吸筹
3-4月多次出现单日主力净流入超600万元，虽未形成强控盘，但显示资金逢低布局意向610。若突破16.05元压力位，技术形态将打开上行空间5。

💰 五、股东回报与市值管理意愿强烈

回购计划彰显信心
2024年已斥资3996万元回购股份，公司明确表态“不排除进一步回购”8，凸显维护市值决心。

可转债转股动力充足
临近可转债到期，公司有较强动力通过改善基本面推动转股，业绩释放确定性高8