西瓜个人笔记-ST绝味分析
西瓜FIRE路
· 江苏
近期投资思路有所更新，转向了极致分散的思路，准备扩充一下股票池子。
恰好最近在看勇哥说餐饮这个切片，因为研究蜜雪冰城还买了个餐饮课学习一下，越学越发现，开餐饮店已经离大众越来越远了，连锁品牌依靠数据分析能力、供应链、IP效应等会对大众餐饮产生降维打击。目前股票池子中包含了蜜雪冰城、海底捞、瑞幸（待二次上市）$蜜雪集团(02097)$ $海底捞(06862)$ ，在学习中发现卤味赛道绝味被ST了$ST绝味(SH603517)$ ，基金因st已全部清仓，看了下st原因不影响长期经营。这种品牌变相把餐饮风险都传递给了加盟商，自己只需要做好供应链即可，想亏钱还挺难，不赚的时候自然会关店。
继续坚持低估策略，重点关注资产负债情况，忽视短期营收、利润波动。
数据来源于三季报和半年报注释，对资产项目进行折价计算，保守估算资产状况。
折算后资产约59亿，负债合计20亿。净资产折算后大概有40亿，当前市值88亿。
结论/推论：
①st绝味资产质量还可以，负债很低，且业务风险低，很难亏损。
②当前分红有4%+，且公司有回购经历，下限充足，上限催化剂靠摘帽行情。
③个人交易计划，最多给5%仓位，13.88已建仓，还有四次加仓机会。预期20%-50%回报。
ps：为什么不用市净率？个人认为资产负债表中部分科目数字可能存在水分