华大九天eda市场

eda和光刻机都是半导体的战略位置容易被卡脖子。

半导体设计平台集成软件有高度垄断性。在中美脱钩大背景下又被卡脖子风险。全球相关人才储备设计师仅仅2万人。三分之二以上从业于欧美三巨头。

国际市场规模180亿美金，年增长百分10。。国内约180亿民币，年增长约百分20。。国际巨头利润率约35到40，国内扣除补贴基本亏损。华大九天国内厂商龙头，国内占有率百分10，百分80依然被三巨头垄断。假如五年内国内占有率百分百加上每年百分二十自然扩张，则营收空间12倍。按成熟期利润率25预估。25年营收预估13亿，30年假定营收156亿，利润39亿，贴现到当下五年，贴现按一半，等同当下19.5亿利润，给予25到30倍估值，市值488亿到585亿估值。