底层模型的进步是上涨的潮水，企业要做的水面上的船，而不是插在河底的柱子！
简单看两家公司
第一家近期港股要上市的智谱，看了下它2022年大模型API业务毛利率还是76%，2023是31%，2024是3.4%，2025年目前是负毛利。大模型之间的竞争日益激烈，差异化可能在未来不会有那么大。就算有，也不会只能局限在1-2个品牌满足需求。将来会发展成通用基础设施。智谱的客户数量也从2024年5457家，减少到2025年年中的3061家，如果再考虑有新客户进入，叠加总数减少，可能老客户流失在近4000家，流失近70%。我还是坚定认为能跑出来的大模型厂商国内就是互联网那些大厂，其余的做大模型前途渺茫，盈利点不知道在哪里。
再说Manus被Meta收购，加入Manus和第四之前季逸超有从零开始训练NLP模型的经历，但是训练了几个月，GPT-3出世直接降维打击把它干得稀碎。如果底层模型的进步是上涨的潮水，企业要做的水面上的船，而不是插在河底的柱子。Manus没有和OpenAI拼模型参数，而是聚焦如何更好的使用模型。它的护城河之一是极致的上下文工程，也就是驾驭巨头模型而不是重建。通过复杂的提示工程和上下文管理，挖掘现有模型的极限潜能。当然还有状态约束减少AI幻觉，文件系统记忆处理超长任务，虚拟沙盒做每个任务的安全隔离等等。现在AI的范式转移，从“对话”转移到“工作”。Menus的收购让世界看到应用层的创新同样价值连城。$第四范式(06682)$