$中集安瑞科(03899)$ 大行》花旗升中集安瑞科(03899.HK)目标价至9.5元 料化工业务复苏

花旗将中集安瑞科(03899.HK)2025年盈利预测下调5%，以反映化工业务的收入和毛利率低于预期，同时分别上调26及27年预测1%及3%，因预期海上清洁能源业务的比重增加，同时低利率环境下化工业务有望复苏；目标价由8元上调至9.5元，维持「买入」评级。
该行预期清洁能源业务的毛利率将于2025下半年及26年分别改善0.3及0.2个百分点，至12.9%及12.8%。另外，公司管理层认为全球化工储罐行业的去库存过程应接近尾声，有信心减息环境下需求将改善。该行料化工业务的收入将于今年下半年或明年起重拾正增长