顶级外资扎堆集泰股份：是“人傻钱多”的误判，还是专业投研的精准下注？

外资机构对集泰股份的深度布局，体现了其在行业周期底部捕捉结构性机会的专业洞察力。外资是赌其“建筑胶行业出清期龙头+液冷爆发前夜卡位+全球化扩市场”的组合，看中长期穿越周期能力与技术商业化的确定性。

一、产业趋势捕捉：在周期底部布局技术变革
1. 建筑胶行业的结构性机会
尽管当前建筑行业需求疲软，但外资机构敏锐识别到行业整合期的「剩者为王」逻辑。集泰股份作为建筑胶市占率前三的企业，在行业出清过程中通过成本控制优势（产品价格较国际品牌低15%-20%）和区域市场深耕（华南地区市占率超30%）持续扩大份额。更重要的是，其存量翻新需求（保交楼政策驱动）和装配式建筑渗透率提升（拉动高性能胶需求）的长期逻辑未被市场充分定价。
2. 液冷技术的颠覆性价值
数据中心液冷市场正经历从0到1的爆发期：2025年全球市场规模预计达33.9亿美元，年增长率42.6%，而中国作为核心增长极，液冷渗透率将从15%升至35%。