12月主线逻辑推演：商业航天炒作正复刻算力“硬件→应用”的价值迁移铁律！

商业航天炒作正复刻算力“硬件→应用”的价值迁移铁律！这绝非简单的板块轮动，而是产业周期与资本逻辑共振的必然演绎：
1. 第一阶段：上游硬件炒“可行性”，政策+技术破局打开想象。初期资金聚焦火箭制造、卫星组网等上游环节，核心逻辑是“解决从0到1的落地问题”——可回收火箭技术突破将发射成本砍半，商业航天司成立+卫星物联网商用试验启动，政策与技术双轮驱动，打破了太空经济的成本与合规瓶颈。这一阶段炒的是“产业能成”的预期，就像算力初期爆炒光模块、服务器，本质是确认基础设施的可行性，为后续价值兑现铺路。
2. 第二阶段：下游应用炒“确定性”，刚需场景承接万亿红利。当上游火箭发射常态化、低轨卫星星座加速组网（国内规划达4.5万颗），“天上有星”必然催生“地上有用”的刚性需求，资金逻辑从“炒预期”转向“兑价值”。卫星应用是商业航天的终极落脚点，而交通领域是政策强推+需求刚需的核心场景——《国家卫星导航条例