银保渠道崛起，哪家保险公司会受益最多？
前几年报行合一，银保渠道再也不是鸡肋。这两年又是存款搬家，要搬进保险，首当其冲的也是保险公司的银保渠道。
银保渠道迅速崛起，在这两年各家公司的财报中已经非常明显地体现出来。
那么银保崛起的过程中，哪一家保险公司可能受益最多呢？今天我们就来聊一聊这个话题。
01
银保渠道为何受关注？
银保渠道受到关注的原因，我认为就是我开头提到的两点：
第一，存款搬家。
媒体多次炒作2026年有大量存款搬家的事情，定期存款刚到期，就在银行工作人员的推荐之下买了银行合作的保险公司的保险产品，这是顺理成章的事情。
第二，报行合一。
在报行合一之前，银保渠道的新业务价值率太低，在平安等公司，银保渠道如同鸡肋。但是报行合一几年后，在部分公司，银保渠道的新业务价值率已经和代理人渠道不相上下了。
下图是我整理的过去8年银保渠道的新业务价值率情况：
公布这个数据的公司并不多，基本上只有平安和太平公布了。可以看到太平的新业务价值率2018年到2023年都只有几个点。但是到了2024年和2025年，已经高达20个点以上了。
而平安银保渠道的新业务价值率看起来一直还可以，都在20%左右。但是让我们来看看平安代理人渠道的数据，如下图：
在2019年的高点，平安代理人渠道的新业务价值率曾经高达61.9%，也就是2023年开始才降下来，所以以前平安怎么看得上20%的银保渠道呢。
02
银保渠道占比？
我们先简单看下银保渠道的保费增速情况：
可以看到，这些年，大家都在增长。比如平安、新华这7年一直在涨。但是总体保费本来也是涨了。我们还是要看看银保渠道保费占比的数据，请看下图：
可以看到：
不同公司，占比差异非常大。以2025年中报数据为例，最高的人保寿险占比高达59%，最低的平安只有11%。而且在过去8年，平安的占比一直是最低的，人保寿险一直是最高的。
现在问题来了，是占比高好，还是占比低好？
我认为，在报行合一之前，占比低肯定是好事。因为代理人渠道的利润高太多了，平安和国寿两家的银保渠道占比之所以这么低，就是因为他们的代理人队伍很强，能够产出利润更高的保单，不用在银保渠道去卷。
而报行合一之后，银保渠道的新业务价值率在向代理人渠道逼近，那么就不好说了，核心要看哪个渠道的新业务价值率更高。
下面我就来看下各公司银保渠道的新业务价值率。
03
银保渠道的新业务价值率？
关于银保渠道新业务价值率的数据，我上文已经分享了， 是这样的，只有平安和太平公布了：
而大部分的公司，只公布了银保渠道的新业务价值，如下图：
那么新业务价值知道了，能不能自己计算新业务价值率呢？ 这个........也不是不行。至于如何自己估算，我以后单独写文章阐述，我先直接上结果：
这张图的信息量就比较大了，可以看到：
1. 人保寿险虽然银保渠道占比最高，但是利润太低，它的新业务价值率只有10%左右，远低于太平和平安。
2. 银保渠道新业务价值率最高的是平安和太平，但是平安占比太小，只占了10%左右，而且平安银保渠道的新业务价值率一直不低，环比增长不算大。太平的占比还可以，上文数据显示了是32%。而新华保险虽然新业务价值率落后于太平，但是新华占比也有38%。
银保渠道的利润提升，毫无疑问会让整个保险业受益。而其中受益比较大的，会是那种银保渠道新业务价值率比较高，同时占比也比较高的公司，符合这个条件的，首先是中国太平，然后是新华保险。