火箭发射+星链通信+太空算力

早上好，昨日机构与游资依据各自投资范式，分别划定了明确的交易主线：以CPO、PCB为主的机构资金持续抱团寻求确定性，而活跃的短线游资则聚焦于题材催化的福建以及商业航天板块。市场比较清晰，我们今天学习SpaceX供应商，

核心事件

SpaceX的高估值逻辑：传闻IPO1.5万亿美元估值，基于市场对其垄断性发射能力 + 已盈利的星链网络 + 太空数据中心等未来生态的长期押注。这为全球商业航天赛道树立了价值标杆。

长征十二号甲的成功概率：基于扎实的10公里级回收试验，其首飞实现“成功入轨”是大概率事件。而挑战“一级火箭垂直回收”的难度极高，其成败是关键看点。即使回收未达完美，只要实现受控安全着陆并获取数据，就是中国航天的重大突破，意味着低成本、航班化发射时代的大门被推开。

将SpaceX的估值标杆与长征十二号甲的发射实践相结合，可以对商业航天赛道得出以下核心判断：商业航天赛道正从技术突破迈向产业爆发。

SpaceX直接供应商

再升科技 (603601)：每月向SpaceX的星链项目出口太空保温材料，同时为火箭供应航空级超细玻璃纤维棉。该公司是全球仅有的三家该类材料生产商之一，技术壁垒高，并已通过SpaceX的长期认证。

西部材料 (002149)：是SpaceX铌合金产品在中国境内的唯一供应商，该材料用于火箭发动机燃烧室、喷管等核心部位。

天银机电 (300342)：其子公司天银星际为星链三代卫星提供高精度的恒星敏感器，在商业卫星恒星敏感器领域市场份额超过60%。

超捷股份 (301228)：作为SpaceX可回收火箭的结构件适配供应商，提供保障火箭结构稳定的高强度紧固件。

通宇通讯 (002792)：其MacroWiFi产品已通过SpaceX接口认证，能够实现地面终端与星链卫星的直接信号交互，并已在海外多个国家获得订单。

派克新材 (605123)：其产品通过了严格的NASA认证，为SpaceX的猎鹰9号、星舰等主力火箭型号提供箭体结构锻件、发动机高温锻件等关键部件。

信维通信 (300136)：作为 SpaceX 星链地面终端连接器的独家供应商，其产品需满足极端环境要求。公司还切入了星链用户终端相控阵天线组件供应链，并通过墨西哥工厂进行交付。2025年其卫星业务收入预计突破15亿元，其中SpaceX订单占比高达70%。

$航天机电(SH600151)$ $乾照光电(SZ300102)$ $航天动力(SH600343)$

上述内容仅为分享交流，不构成投资建议，涉及个股仅供参考学习。