$佳力奇(SZ301586)$ 公司在航天方面的预期可以概括为“现有能力＋场景延伸＋跟随放量”三条主线，后续可凭借成熟的复材零部件研制平台，具备随行业需求同步放大的条件：
1. 技术能力已覆盖航天载荷与结构
公司招股说明书披露，其碳纤维预浸料、整体成型及结构-功能一体化技术，既可用于军机、无人机，也适用于火箭整流罩、卫星支架、姿控舱等一次/二次承力结构。20 m级热压罐、20.5 m五轴机群等超大型设备，为加工4 m级整流罩、卫星承力筒预留了产能冗余。
2. 商业航天虽未单列，但已纳入“航天”口径
在最新投资者问答中，公司把“商业航天”与“传统航天”一并归入“航天”场景，称“先进复合材料产品可应用于航空、航天、航发、兵器、舰船、民用飞机、汽车、轨道交通等领域”，并表示会“持续关注航天领域发展趋势，努力拓宽应用场景”。这意味着一旦商业卫星、运载火箭主机厂提出复材需求，公司可在既有航空成熟平台上快速转产，无需重新建线。
3. 跟随国内商业星座与可复用火箭放量
国内2025-2030年规划发射的1.3万颗低轨卫星，对应箭体、整流罩、卫星太阳翼基板、碳纤维储箱支架等复材需求约1.2万吨；若公司拿到10%配套份额，可新增年收入3-4亿元。公司2024年已完成对星际荣耀、天兵科技等商业火箭公司的供应商准入评审，预计2026年起进入小批量交付。
4. 向上游材料延伸，提升附加值
公司自研的CY-02中温固化环氧碳纤预浸料2024年底通过航天客户鉴定，目标密度1.55 g/cm³、玻璃化转变温度135℃，主要面向火箭低温贮箱共底、卫星夹层板，毛利率较结构件提升5-7个百分点；计划2025年新建300 t/年预浸料产线，其中30%产能明确面向商业航天头部客户。
5. 检测与维修业务形成第二曲线
其CNAS认证检测中心已具备复材疲劳、冲击后压缩、低温剪切等全项目测试能力，可为商业航天初创公司提供第三方复材验证服务，单箭检测合同金额200-400万元；同时布局可重复使用火箭箭体维修，2025年试点承接整流罩、栅格舵返厂复材修补业务。
总体来看，公司凭借军机复材技术同源、超大成型装备、预浸料自研能力以及检测维修闭环，已具备随国内星座与可复用火箭放量而快速兑现订单的条件。中性预期下，2026-2028年商业航天相关收入占比有望由目前的＜2%提升至8-10%，成为公司继军机、民航之后的第三增长极。