$云天化(SH600096)$ 云天化仍被严重低估的逻辑。。
1、政策、形势变了！磷矿被定义为稀缺资源，对磷的应用得到重新认识！农业、养殖、农药、新能源都离不开磷。全世界就那么多磷矿，且分布不均。对中国以前过度开采，优质资源愈来愈少！建国70多年了，当前国家储量官方公布才几十亿吨，而当前每年开采1.1亿吨以上，还能开采多少年？再过50年还有多少？子孙后代怎么办？不种粮了吗？不养殖了？有效管控、高效利用是必须的！磷资源当珍惜！坚持杜绝向国外贱买资源。吸取教训，当年向国外贱卖煤碳，现在每年高价进口多少？教训深刻！
2、周期性！已成过去陈旧思维。乱了再整治，整治再乱！现代社会，长个脑子干什么？国家治理干什么？长期稳定、高效开发利用是未来的主基调！当前去除过剩、落后产能，体现国家的英明治理！
3、低估不低估是相对的。行业之间比一比，跟中国神华比一比，资源的稀缺性、企业的盈利能力，云天化一点也不差！行业内比一比，资源的占有，生产的运行，技术的掌握。云天化都处于行业顶端，生产运行，行业平均开工率60%上下，而云天化全年满负荷运转！资源到产品，上下一体化自主运行！同川恒、兴发、谊化比一比，云天化竞争力最强、技术最先进，而股价市盈率最低！为什么？为什么？怪谁？怪谁？难道是中国股民不识货？好赌而不务实吗？
4、好是实实在在的！坐在磷金矿上，川恒、芭田的磷矿石毛利82%。。云天化是露天开采，更具优势！聚甲醛也是行业的排头兵！饲磷年年增产、复合肥不断壮大！HF走在行业前头，磷酸铁锂紧跟行业技术进步步伐！
5、云天化是行业排头兵，保供占总量30%，体现云天化家国情怀，为国分忧，为民让利！这样企业我投资了！必须投资！企业为我盈利！没有毛病！