$东田微(SZ301183)$ 东田微目标价500元～1000元将是板上钉钉。
光隔离器、法拉第、晶片涨价受益总冠军:东田微。
根据现有公开信息，2025年5月至12月光模块上游的光隔离器、法拉第旋转片、晶片价格涨幅情况如下：
光隔离器：光隔离器头部厂商的报价在2025年第三季度已涨到15-18元/颗，较年初上涨50%。到12月，头部厂商报价仍维持在18-20元/颗的水平，部分小片产品涨幅甚至达到100%（东田微主打小片向中际旭创、英伟达、华为等头部企业供货）。
法拉第旋转片：法拉第旋转片价格在2025年达到175美元，较2023年的120美元涨幅达45.8%。由于其扩产周期较长，短期内难以缓解供应紧张局面，价格在2025年5月至12月期间处于高位（东田微有6000万片的低价囤货），并在研法拉第旋转片预计2026量产。
晶片：以磷化铟晶片为例，2英寸的磷化铟晶片价格从2025年年初的8000元/片涨至12月的1.2万元/片，涨幅为50%。6英寸的高端产品价格在2025年突破1.8万元一片，且呈现有价无市的状态。
东田微与白俄罗斯合作主要生产钇铁石榴石（YIG）单晶。
2022年10月12日，东田微控股的东莞市微科光电科技有限公司晶体研究所正式揭牌，该研究所由东田微与白俄罗斯科学院固体与半导体物理研究所、长春理工大学材料与工程学院共同合作创办，聚焦于法拉第旋光片的关键上游材料YIG单晶的研发与生产。通过合作，东田微将全球顶尖的YIG晶体生长技术引入国内，实现了法拉第旋光片YIG单晶产品的批量生产，打破了国外垄断。
通过以上综合分析:
东田微基本上打通了光模块G800、T1.6上游的三个最关健核心材料:
法拉第旋光片YIG单晶批量生产
法拉第低价囤货6000万片，并在研法拉第2026实现量产。
光隔离器，已实现6000万只产能，2026南昌基地新增产能上8000只以上。
也就是说东田微2026年光隔离器达1.4亿只以上。
按中际旭创1.6T600万光模块产能600万计算:
600x16=9600万光隔离器。
中际旭创G800光模块1500万，需光隔离器:
1500万×8=1.2亿只光隔离器。
东田微2026年的1.4亿只光隔离器，仅仅满足中际旭创的需求。
按光隔离器最新报价18元（小片更高）计算:
东田微2026年仅光隔离器将带来营收:
1.4亿只×单价18=25.2亿营收。
按毛利45%计算，利润达11.3亿，净利润每股将有10元以上。
按小盘成长股50倍PE，股价将超过500元。
以上仅仅计算的光隔器大众成本，由于东田微有上游晶片批量生产力，以及低价囤货法拉第6000万。光隔离器成本应该控制在6元左右。
小片按20元计价=20—6=14（每只盈利）。
1.4亿×14元≈19.6亿元净利润。
每股收益达20元。
按50倍PE，股价应该是1000元。