$维远股份(SH600955)$ 结论：预期确实不错，但核心逻辑不是“电解液”，而是“环氧丙烷”和“传统化工涨价”。
维远股份2026年一季度业绩预期确实被市场看好，但你的关注点需要微调：
🔍 业绩预期好的真实原因
环氧丙烷（PO）涨价是最大功臣：公司30万吨PO产能受益于海外产能关停及国内需求复苏，价格从年初7800元/吨涨至3月约11000元/吨，涨幅超40%。这是公司一季度利润弹性的主要来源。
传统化工链回暖：苯酚、丙酮等产品价格自年初以来涨幅均超80%，虽然纯苯原料也在涨，但一体化装置仍能受益于价差修复。
电解液溶剂刚投产：25万吨电解液溶剂项目2月刚投产，一季度尚处于产能爬坡和客户认证期，对Q1业绩贡献有限，更多是全年预期。
⚠️ 注意两个“坑”
原料纯苯暴涨：纯苯涨幅（+127%）远超产品，可能侵蚀部分利润。
电解液≠业绩：目前市场炒的是“溶剂”（DMC/EMC），而非成品电解液。且溶剂行业竞争激烈，高毛利能否维持存疑。
总结：Q1业绩大概率同比扭亏（2025Q1亏1.6亿），环比大幅改善。但别把宝全押在“电解液”概念上，环氧丙烷的景气度才是当前股价的核心支撑。