$软控股份(SZ002073)$ 的锂电，尤其是固态业务：

软控锂电业务主要做上料工序，拓展到匀浆，搅拌，涂布，辊压，分切等，24年收入6.7e、6400万利润（持股60%），其中70%来自上料。客户包括宁德，亿纬，蜂巢，天津力神等。

固态订单1H25 5000万，其中宁德1000万，剩下包括中科院科研院所项目，目前主要是上料。

固态电池设备还布局干法混料纤维化均质一体机，成膜辊压，以及硫化物电解质粉料制备设备（面向材料端），其中均质一体机进展较快、纤维化成功率达到较好水平，成膜辊压和硫化物电解质粉体制备节奏稍慢。

目前券商预期上料+混料合计价值量单GWh2000～3000万，也有说5000万/GWh的。按照硫化物固态电池中期100GWh，公司30%份额，15%净利润率，对应1.2亿利润，给予30倍市盈率，对应40亿市值。

主业今年5~6个亿利润，设备公司，给15PE，跟目前市值差不多。固态这块有个50%的空间。