盛世笔记06：财富第6课：实业思维*金融思维20210910

大江大河，群星闪烁，如星似斗指引小我

强调投资要用实业思维，避免被金融思维误导，并阐述相关投资理念。
·实业思维：
·入股考量：生活入股公司为例评估净资产，按净资产买股权，通常卖方不愿，一般至少1.2倍起价；。
·与股权投资区别：做实业要考虑退出时能否高价转让？股权投资可随时变现。流动性变现能力？
·金融思维：
·市盈率陷阱：公牛集团为例，高市盈率意味着回本时间长，很多散户因缺乏实业思维，被投行宣传洗脑，盲目追求高估值股票而亏损。
·考量指标：投资要关注净资产收益率、市盈率、分红、股息率等指标，以资产为锚，用实业思维投资。
·投资理念：
·投资选择：投资选择而非争论，基于当下，理性态度+经实践检验的方法投资。
·股权财富：低估股权的分红很重要，通过轮动增加持股数量和股息率，实现财富自由。

点评251214：

更新股票池：备选股票，持有优质低估的标的，最后一课，慢慢消化，作业...金融名词比较多：

*实业思维：

1元买入卖出5元，生活当中不会发生类似的买卖，但是股市经常发生类似的事情；

入股企业20%股权：评估净资产400万，20%400万=80万，至少1.2倍起价，多数1.5~3倍起价，想按照净资产卖给你，股市很多傻子，当然很多是垃圾公司，不排除：优秀央国企招行交行中信等

未来是股权时代，对比类似于美国1920时代，奉行估值方法的投资者巨大的机会；

股权代表先进生产力的优秀企业代表，展望未来20年...

1靠工资+2小买卖都不靠谱：实业投资退出成本高，流动性比较差，有人？愿意接手，

开饭店要装修（投入成本，回收很慢），股权二级市场（对比一级实业市场）的流动性很好，

*金融思维：成长股分析...

*20251214回溯20210910公牛集团（603195）：52.51元赔钱-18.8%42.91元；

公牛集团（603195）净资产8.66元，股价42.91，4.95倍PB?18亿股本，市值780亿；傻子才买，

20210910当时175元，十几倍市盈率，10元买50元资产；傻子；

*20251214回溯20210910中远海控（601919）：周期股，15.3赔钱-2.09%14.98元；

夏天买貂皮大衣，陶朱公范蠡的逆向投资金融思维；

水电：一次投入，终身收益，价格管制，成长性差一些，好行业，100年使用，加拿大水电一是使用；

中远海控（601919）的历年净资产分析：航运业苦逼行业，类似于大货车的重资产行业（蓝天培训）;

航运业香港反例:香港公司会德丰，历史航运业,1925年上海成立，英国小马登历练不够，胆子大，70年代后期不好干；德国打造船，84年不得不转让股份，祖宗基业卖出了，2000万船500万卖出；

为什么？负债率太高，生活也有类似案例，国泰航空也是他们家，（船王包玉刚），

小马登投了航运资产，没脑子，不取经李嘉诚，败家子，一手好牌打得稀烂；

类似：返修四合院（资产）卖掉买大本，投资滴滴车队；

航运业成功案例：香港太古城，智慧家族找到李嘉诚，李嘉诚答应，成功案例，太古老板很厉害，

房地产买不如租，

反面教材：当地小伙子买了2队渔船（不是好生意），25岁竞选村长当书记，用不了3年玩完了，

收购渔船：收鱼的船（二道贩子），老婆跑了，很低拍卖，书记也不干了，去韩国打工；银行催利息；

只有净资产才是自己的，随意的决定，尽管老人话不全对，对待老人的人生的不恭敬的态度，很得意时候听不进别人的劝告；

一生为当时的随性来还债；

金融术语：金融思维要不得；

源自于投行，包装上市路演宣传，投资者买单（没金融知识，乱搞的赌徒韭菜）

洗脑：券商研究报告，30倍合理，未来情怀...很多假设，积极发展看问题，忽悠韭菜；

10次即使都赚钱，08年大跌剩下不到一成，一次杀，安全性确定性第一性；

盛世：选择施罗斯风格，净资产实业思维，为什么很多公司一直在净资产之下？

5元买10元，非常棒；买5年回本非常棒*5元买50元资产傻子；50年回本就是傻子

不是以涨跌论英雄；不预测，慢慢拿着看，被动投资；

看中分红的提高，稳定性+持续性，股息率；