近期听了机构关于液冷的整体分析看法，核心有两点：

第一，业绩节奏：

液冷出货高潮预计在2026年下半年到2027年。因此，2026年上半年尤其是一季度，市场对出货和财报不应有太高预期。最快二季度可能有零星出货，确认收入主要在下半年。

第二，竞争格局：

目前确定性最高的仍是YWK。其他厂商虽在向AWS、谷歌等送样，但从送样、认证、修改到框架协议、最终放量，仍需很长时间。

关于这个看法，观点的表述基本是可信的，不过市场更多交易的是对未来的预期兑现，接下来就看行业公司会给出什么样的信号，如果说25年业绩报和26Q1业绩报整体一般，但对于后续的指引超预期，那么基本节奏也不会差太多，反而在杀跌这波过程中会给出性价比。$英维克(SZ002837)$