三弟能否追上大哥二哥
招商小破船
· 江西
今天红着收盘，对比一下绿着收盘的大哥二哥，大家有点不习惯，感觉三弟太强了。
但收盘后，三弟仍然是最便宜的那个，能追上大哥二哥的估值吗？
我们先对比一下
1、PB对比：大哥招商轮椅2.25，二哥海熊1.92，三弟 1.51
2、这轮的涨幅对比：大哥从6到12，涨幅100%，二哥从10到接近17，涨幅70%，三弟从2.8到3.8，涨幅35%
如果存在油运大周期，当前的大哥二哥相当于走到了半山腰，而三弟仍然在山脚，可能还没找到上山的路。
核心原因：VLCC从最低3万到最高15万，涨幅5倍，MR成品油从2万到3万，涨幅0.5倍，成品油弹性差太多
三哥PB能否追上大哥二哥：存在很大概率
1、市值更小：小市值享受高估值，大市值享受低估值，造成这种现象原因一是小市值企业的成长空间更大，二是股价终究是资金推动的，小市值公司股价更容易被推高。南油不到200亿的市值，相比大哥近千亿市值，成长空间更有想象力。
2、资产负债率更低：大哥47%,二哥50%，三弟11%。三弟极低的负债率和大量的现金储备使得它的分红能力更强
3、业务和股权的整合预期：大哥和三弟因为要避免同业竞争，无法布局LR2船型，有业务整合需求。招商局只控股了30%股权，未来也需要继续增持。
利益相关：满仓三弟，屁股决定脑袋,以上都是个人的期待，不是逻辑推理。
便宜的未来可能会更便宜，贵的未来可能更贵，只是我比较怂，爱贪便宜而已。