美股风向悄然变化，全球医疗进入右侧交易
临近年末，美股科技股波动加大、医疗板块上涨，行业交易似乎正在呈现出与今年大部分时间以来完全相反的局面。
美股周二晚间，IXJ/XLV/XBI几只ETF代表的医疗保健、生物科技板块大幅上涨；同时，以SOXX/QQQ为代表的科技板块下跌。
中文互联网上基本没有针对美股医疗保健、生物科技板块的高频跟踪信息，所以很多QDII医疗、QDII生物科技的持有人面对上涨其实一头雾水。
10月初，我写了一篇文章解释全球医疗主题投资预期改善的基本逻辑。我的判断是，目前全球医疗投资已经进入偏右侧阶段，最艰难的时间已经过去。
到11月12日，历时43天，美国历史上持续时间最长的停摆宣告结束。这次美国两党谈判的焦点就集中在医疗保健领域，新的两党协议旨在将《平价医疗法案》（Affordable Care Act）延长约一年。这意味着更多人能够负担得起保险，减少医疗成本飙升的风险。对于医疗股的投资人来说，这次谈判意味着跨党谈判大体能够成行。
除此外，还有几个比较重要的信息：
1、历史上看，11月是XBI（标普生物科技）和XLV（美股医疗行业精选）的大月。过去10年，XBI在11月的正回报率超过50%，XLV为89%。
IXJ（标普全球医疗）和XLV的核心持仓接近，下表是过去10年IXJ的月度收益，11月胜率确实明显要高一些。
2、美国政府关门期间数据延迟发布、经济下滑担忧增加，降息预期进一步抬高，利好XBI（标普生物科技）。XBI的成分股多是一些成长期、高负债的生物科技公司，对利率非常敏感。
3、礼来超越2024年8月高点，重回市值巅峰。
4、礼来CEO Dave Ricks在参加播客节目时暗示看好小盘生物科技前景，被X上的财经网红转发分享，点燃了XBI的买盘。我找了那期节目，他的原话是“I think XBI is trading below cash”，“trading below cash”指一家公司的市值低于其所持有的现金价值，这里用ETF来类比股票，暗示XBI的估值非常低。
今年以来，美股医疗保健行业的累计涨幅已经超过12%，在11个一级行业中间不再居于末尾的位置，来到了第7。
中国版IXJ——广发全球医疗（QDII）今年的累计收益已经超过10%，放到这只基金的历史上，属于正常水平偏好的一年。
如果你还是纠结于它这几年严重跑输标普500，那可能需要对自己的投资预期和投资策略进行系统的再审视。毕竟，标普500近几年也主要依靠科技、防务等少数几个行业、甚至少数几家公司带动。
如果你手里有美股科技股持仓，那更应该看一看美股医疗保健板块。
$广发全球医疗保健(F000369)$ $全球医疗股指数ETF-iShares(IXJ)$ $美国生科ETF-SPDR(XBI)$