AI的窄门

AI大模型无疑是这10年最革命性的科技创新，通过LLM来模拟人脑，内化人类知识。Claude和GPT已经在部分领域替代了人的工作，比如码农，替代正在发生。

不论是mag7，还是中美，AI都是通往下一个时代的船票，所有人都挥舞着大把钱要买票上船，至于船的彼岸是哪里，两家都不知道。但都知道：不上船的代价，是未来本身。

AI投资有几个驱动因素：对生产效率的追求，竞争性恐慌，国家意志的力推。

AI是美国的城投，这个类比很精辟，科技霸权是美国和美元的根基，如果失去科技领先，强美元就失去了根基。跟过去不同，现在AI=美元。

mag7在26年规划了6700亿usd的capex支出，从芯片，到光模块，存储，发电设备，液冷，光模块，PCB等等。AI硬件产业链无疑是最受益。庞大的capex，落地成了一座座不停歇的数据中心和不停迭代的大模型。Alphabet给了2026 capex 175–185B，Meta给 11