$AXT(AXT)$ $Lumentum控股(LITE)$ $中际旭创(SZ300308)$

相信光互联，产业链公司整理，来自gemini：

第一阶段：源头备料（原材料与衬底）

没有这些“土”，就种不出“芯”。一切光互联的物理起点。

AXTI (美股)： 【卖地皮的】 不管是多高级的光模块，里面的激光器芯片都必须长在一种特殊的材料上——磷化铟（InP）。AXTI就是负责生产这种基础晶圆材料的，它是产业链的最上游。

云南锗业 (A股)： 【家里有矿的】 国内做磷化铟和砷化镓衬底的主要厂商。如果在这个环节讲“国产替代”或者“资源稀缺”，主要就是看它。

第二阶段：核心食材（芯片设计与制造）

这是技术含量最高的一环。分为“画图纸的（设计）”和“盖楼的（代工）”。

1. 芯片设计（大脑与心脏）

Marvell & Broadcom (美股)： 【收过路费的（DSP芯片）】 它们设计的是光模块的“大脑”（DS