$人福医药(SH600079)$ 看了几份医药公司中报。真的是惨不忍睹。创新药不看报表就算了。恒瑞医药号称医药老大，要是去掉BD部分，也没什么增长。石药更是营收利润都是大幅下跌，且二季度跌幅更大。复星看了一季报。扣非和收入都是大降。真正好的是CXO几家公司。营收利润双增，现金流也很好，说明挣的不是应收款。行业这状况是什么逻辑呢，集采肯定把仿制药搞死了。药企都1在搞所谓的创新，因为不搞肯定死。现在趋势是研发外包，所以卖铲子的利润大涨。如果九月美帝不出妖娥子，估计药明和康龙还要翻倍。
看完后更感觉恩华的可贵。现在正儿八经做药能年年有增长，确实难。人福大家要有心理准备，就算不计提资产损失，营收利润都会大概率双降。
保险行业看了新华保险。这公司炒股投入应该是最大的。但看一季报有个数据很吓人，承保财务损失同比多亏60亿。利率下行这个是必然，利率越低，这个损失越大。所以我一直不明白为什么这两年保险为什么这么牛。牛市股票投资能覆盖掉这块损失。如果熊市来了加利率再降。不是双杀？