建材家居的反弹机会（慕思股份持仓69w，总936w）

之前买进过 $索菲亚(SZ002572)$ $北新建材(SZ000786)$ ，买的位置都不错可惜没耐心持有，但也从他们的涨势中看到了建材家居板块的反弹机会。所以买了 $慕思股份(SZ001323)$ 。

作为床垫/床架行业的领头羊，虽然是个假洋品牌，但研发投入占收入3.7%，发明专利170（总专利接近2000），软件著作权17，还是中国驰名商标，线下销售规模第1，在研发投入和品牌知名度方面（包括营销成功度上）还算处于较好的位置。

海外方面，当前境外收入占比很低，但越南工厂26投产，虽然错过了最好的外拓时机，但也算带来一些海外扩张的机会。

当然，因为房地产市场的整体不景气，公司收入2022年起进入下行通道，2025年前三季度营收37.61亿元（同比-3.01%）。盈利能力承压明显，2025Q3单季净利润1.09亿元（同比-26.80%），扣非净利润降幅达37.35%，但好在公司当前市盈率19，股价基本反应了当前的不佳业绩，且毛利率已率先反弹，如果业绩有上升则会带来股价上涨机会。

并且作为行业领军企业，在新功能开发上会更有机会，比如与鸿蒙的合作。

2月13日新买了69万持仓，看好整个建材家居板块上涨驱动下的个股机会。