$开特股份 机器人六维力传感器黑马 先看一倍120亿元

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主业：随着汽车电动化和智能化，传感器用量增多，温度传感器、湿度传感器、压力传感器等。电机执行器用量也显著增加。10万元级别车型也快速在用了，车型下探。公司单车asp翻倍以上增长。下游合作客户也快速扩容，从比亚迪、小米、小鹏、特斯拉等，几乎覆盖国内大型车企，下游客户也在快速增长。

上半年公司收入和利润都增长40%+，全年公司利润一致预期为1.85亿元，2026年卖方一致预测利润为2.43亿元。公司预计未来几年会持续高速增长，给予公司主业明年20倍，大概50亿元主业市值。

大力布局机器人

公司成立两大投资基金，积极寻求机器人优质资产。第一个基金是0.5亿元，公司占40%；第二个基金 1亿元+，公司投0.3亿元。后续有些收并购计划。

公司成立开特具身智能公司，等有点收入会全部收进来。借助西安科技大学院士团队技术支持和旭彤电子技术支持，公司大力拓展机器人力传感器。旭彤电子原来就有一维力传感器，军用的高精度。现在公司已经有了一维力、二维力和六维力的成熟产品了，取得了上海图灵机器人的小批量订单。编码器产品也取得了小批量订单。

特斯拉、小米、小鹏、比亚迪都是公司的汽车客户。公司近期会直接送样机器人力传感器给上述客户。公司和比亚迪有十多年合作，比较亲密；公司老板跟何小鹏比较熟。机器人大厂进展可期。

后续公司还会深度布局机器人电机和关节模组产品，后续再展开。

100万台*1万元asp*30%份额*15%净利率*30倍PE=135亿元。

赔率和弹性

总市值=135+50=185亿元，200%+弹性。

市值底：给予明年20倍PE，市值底在48亿元，向下20%。

赔率1:10。

市场预期差大，公司机器人业务会加大宣传。

标签：一维力传感器+六维力传感器+无框电机+小米+小鹏+比亚迪+特斯拉+上海图灵机器人+主业高增长+温度传感器+压力传感器+电机执行器

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