晶华新材 再次推荐 看200亿，150%空间 机器人电子皮肤

$晶华新材(SH603683)$ $汉威科技(SZ300007)$

晶华主业：

公司2025年归母净利润约为0.9-1亿元，给予20倍PE，值20亿元。

机器人进展：新晋T链电子皮肤

电子皮肤子公司引入原领益制造副总裁，有比较多北美渠道资源。电子皮肤核心专家Terry博士也加盟，北美技术交流密集。公司此前已经多次跟T进行交流，做了参数沟通。定制化打样后，近日已送样特斯拉（增量信息）。据悉，近期将进行二次送样。
在美国硅谷设立分公司「FiSensor Technology LLC.」，硅谷研发中心亦同步启动运营。加速北美布局，配套北美的T客户做产品研发和后续量产配套准备。
公司引入小米的电子皮肤负责人，电子皮肤产品力处于行业前列。同时电子皮肤海外专家Terry博士加盟，成功解决了压阻式薄膜传感器在切向力识别方面等多个技术短板。电子皮肤已经获得灵心巧手的批量订单，最终用到智元等机器人身上。

空间测算

电子皮肤通胀环节，手部，脸，未来全身多处都会用的，远期单机价值量1万元。

机器人：100万台*1万元*30%份额*20%净利率*30倍PE=180亿元

总市值=180+20=200亿元，150%的空间

或者简单对标汉威科技，T链电子皮肤+产品力强，汉威已经213亿元了。

标签：电子皮肤+特斯拉+智元+小米团队+美国分公司+灵心巧手+美国技术大拿