$乐普医疗(SZ300003)$ 看了下爱美客的三季报，发现医美行业确实是集采大背景下相对活得比较滋润的行业。就算营业收入、净利润下滑，爱美客前三季度的营业收入净利润率也高达近60%。随着乐普等新玩家进场，60%的高利润率估计难以持久，但还是要比一般的医疗器械企业要好不少，毕竟爱美的需求在那，又没有集采强制压价。乐普明年医美收入如真能冲到10个亿，那将可能增厚4-5亿的利润，给予30倍估值，就是120-150亿市值，加上原本的业务估值（再差也值个300亿吧），感觉股价确实是很难再跌破17元了。