淡马锡考察新疆，特变电工与天山股份迎来发展新机遇
新疆大漠风起，不仅刮来了新能源产业的蓬勃生机，更引来了全球资本的目光。
新加坡淡马锡公司团队于9月11日抵达新疆考察，自治区领导在乌鲁木齐会见了淡马锡董事长林文兴和候任董事长张志贤一行。这已是淡马锡连续第二年来疆考察，引发市场广泛关注。
作为管理约3500亿美元资产的新加坡主权财富基金，淡马锡以其卓越的投资眼光和商业洞察力闻名全球。
此次考察，淡马锡方面表示新疆绿色能源、对外开放等方面优势得天独厚，发展势头强劲、潜力巨大。这一动向预示着新疆特色产业与龙头企业——特变电工与天山股份，正迎来前所未有的发展机遇。
01 淡马锡：全球资本“风向标”
淡马锡成立于1974年，是新加坡财政部旗下的主权财富基金，经过50年发展，已成为全球最具影响力的投资机构之一。
截至2025年3月31日，淡马锡投资组合净值达4340亿新元（约合23500亿元人民币），创下历史新高。
淡马锡的投资策略以前瞻性和结构性趋势把握著称。该公司目前全球投资聚焦四大结构性趋势：数字化进程、可持续生活、未来新消费和更长的寿命。
值得注意的是，淡马锡CEO狄澜在近期访谈中明确表示：“我们在中国的总体敞口仍然增长，只是我们会兑现一些真正的alpha，将资金再平衡到美国、欧洲。”
这一表态充分说明，中国市场在淡马锡全球布局中依然占据重要战略地位，而新疆作为中国新一轮发展的热点区域，自然吸引了他们的目光。
02 新疆机遇：资源禀赋与区位优势的叠加效应
在新疆维吾尔自治区成立70周年之际，新疆交出了一份亮眼的发展成绩单。2024年新疆GDP首次突破2万亿元大关，经济增长迅猛。
新疆拥有得天独厚的资源禀赋，是国家重要能源基地，风能、太阳能资源储量均居全国第二。
截至2025年1-5月，新疆新能源总装机突破1.3亿千瓦，占全区电源总装机比重高达60%。
新疆还积极融入国家向西开放的总体布局，依托“一带一路”核心区的独特区位优势，加快建设“一港、两区、五大中心、口岸经济带”。
2024年新疆进出口总额达到4341.6亿元，比2012年的1589.6亿元大幅增长。
03 特变电工：新能源浪潮下的核心受益者
在新疆能源产业快速发展的大背景下，特变电工作为当地高端装备制造的龙头企业，明显受益。
特变电工在特高压输电设备领域具有全球领先的技术实力。该公司制造的±1100千伏特高压直流换流变压器，应用于准皖直流工程，该工程创造了4个世界之最。
特变电工智能电气产业园展区展示了10余台（套）大国重器，包括世界首台1000千伏电力变压器、世界领先的绿色智能干式变压器等，均为行业首台、全国首台。
随着新疆新能源装机的快速增长，电网建设需求持续提升。新疆正在研究论证南北疆特高压柔性直流通道，并优化电网审批和并网流程。
这些举措将为特变电工带来持续的业务机会，特变电工已成为新疆新能源发展浪潮中不可或缺的一环。
04 天山股份：区域经济活力的直接折射
天山股份作为新疆地区重要的建材企业，其发展前景与区域经济景气度密切相关。新疆蓬勃发展的基础设施建设，为天山股份提供了广阔的市场空间。
2025年，新疆计划实施重点项目500个，总投资3.47万亿元，年度计划完成投资4069亿元-3。
这些项目涵盖能源、交通、城市建设等多个领域，将直接带动建材需求。
新疆的“投资热”并非偶然。全国政协委员、中国国际工程咨询有限公司党委书记、董事长苟护生认为，新疆具备三大“引力”：丰富的能源资源、便捷畅通的通道条件，以及完善的现代产业体系。
凭借低电价、土地和劳动力成本优势，以及面向中亚、欧洲的市场优势，新疆正大力承接东部产业转移，已成为纺织服装、电子组装、装备制造等产业“东链西迁”的重要承接地。
随着越来越多企业来疆投资，工业园区、商业设施和住宅建设需求将持续增长，天山股份的产品将迎来更广阔的市场。
05 协同效应：产业链条的互补与强化
特变电工与天山股份在新疆发展中存在着明显的协同效应。特变电工参与的能源项目需要基础设施建设支持，而天山股份的业务扩张也离不开稳定的能源供应。
新疆正在推动“源网荷储”多角度系统谋划，提出优化调峰辅助服务交易和价格机制、推动氢氨醇产业发展、吸引中东部高载能产业加快向新疆转移、积极打造绿色算力集群等措施。
这些政策将促进能源、建材等多个产业的联动发展，为特变电工与天山股份创造出“1+1>2”的协同效应。
在准东经济技术开发区，我们可以看到这种协同效应的生动体现——特变电工参与的大型新能源项目为园区提供了廉价的绿色电力，这不仅降低了包括天山股份在内的制造业企业的生产成本，更吸引了大量高载能产业向新疆转移，从而催生出对厂房、道路等基础设施的新一轮需求，为天山股份打开了更广阔的市场空间。
这一由能源革命驱动基建，再由基建支撑产业升级的良性循环，正是新疆从资源优势转向经济优势的缩影。而淡马锡的连续考察，绝非偶然。
这家以洞察结构性趋势著称的“最牛国企”，其投资逻辑正是寻找能与时代浪潮同频共振的区域与产业。新疆所拥有的绿色能源与陆权枢纽这两大核心资产，完美契合其投资图谱。
因此，作为新疆新能源领域标杆的特变电工，与作为基建需求直接承接者的天山股份，无疑已进入淡马锡审视新疆的投资视野。它们不仅是新疆发展的基石，更有可能成为全球资本配置新疆、分享发展红利的优质通道。$特变电工(SH600089)$ $西藏天路(SH600326)$ $天山股份(SZ000877)$