联手华为字节组建“最强天团”,赛力斯估值锚点从汽车彻底切向具身智能

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能源的革命
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史诗级合作开启具身智能革命

特斯拉以8.5万亿美元市值目标开启马斯克的万亿薪酬赌局时,东方正在酝酿一场更宏大的产业变革。

赛力斯集团(601127)今日早盘成交放量至80亿元,市值突破2775亿元,这仅仅是其携手华为、字节跳动组建“中国机器人天团”的序曲。昨夜与火山引擎达成的战略合作,标志着赛力斯正式吹响进军具身智能的号角,中信证券“中国特斯拉”的预言正在加速照进现实。

估值锚点彻底颠覆:从造车到造“人”

当前资本市场对赛力斯的认知仍停留在汽车制造维度,但现实已发生根本性转变:

特斯拉估值标杆:市净率18.73倍,市盈率246.22倍,市值1.45万亿美元

赛道参照系:Figure机器人单轮融资10亿美元,估值飙升至390亿美元

赛力斯新定位:汽车制造+ L3自动驾驶+具身智能机器人三重业务矩阵

尤其值得关注的是,字节跳动拥有的海量视频数据将成为训练机器人的核心燃料,这正是特斯拉和Figure实现技术突破的关键。赛力斯此次截胡宇树、智元等竞争对手与字节结盟,展现出其在战略布局上的前瞻性。

技术联盟构筑护城河

赛力斯构建的“产学研用”一体化生态已形成独特优势:

视觉系统:字节跳动视频数据库+华为昇算力平台

机械结构:哈工大精密传动+北航空间导航技术

制造能力赛力斯智慧工厂压铸工艺与供应链体系

场景落地:华为鸿蒙生态+字节C端应用场景

这种全方位布局使得赛力斯机器人有望在灵活性、感知精度和场景适应性上超越特斯拉Optimus与Figure 03。

百亿美元市场的破局者

根据最新行业数据,人形机器人产业正迎来爆发式增长:

制造成本:Figure通过压铸、注塑工艺实现单位成本下降40%

产能规划:BotQ工厂首年产能1.2万台,四年目标10万台

应用场景:家庭服务、物流配送、商业服务三大赛道全面开花

赛力斯联盟在成本控制与规模化量产方面具备天然基因,其重庆智慧工厂的压铸工艺已实现90秒生产一个车身,这种制造经验将直接赋能机器人产线建设。

估值重构进行时

当前市场对赛力斯机器人业务近乎零估值,这种认知偏差正在被快速修正:

短期对标:按特斯拉估值水平,港股上市后市值目标5000亿元

中期展望:机器人业务单独估值有望突破千亿级

长期空间:在十万亿美元规模的具身智能赛道占据领先地位

正如马斯克为实现机器人商业化设定千台交付目标,赛力斯联盟在技术储备、制造能力和场景落地方面的综合实力,已具备挑战全球头部的潜力。

风险与机遇并存

投资者需注意:

技术研发进度不及预期

行业竞争加剧风险

市场需求培育周期较长

但更应看到:在各国全力争夺人工智能制高点的当下,拥有完整产业生态的赛力斯联盟,正成为东方在具身智能赛道最重要的力量。这场估值体系的重构才刚刚开始,当机器人真正走进千家万户之时,现在的每一个筹码都将显得弥足珍贵。

数据来源:公司公告、Figure机器人技术白皮书、特斯拉投资者日材料
风险提示:行业处于早期阶段,技术路线存在不确定性,市场有风险,投资需谨慎$卧龙电驱(SH600580)$ $中大力德(SZ002896)$ $赛力斯(SH601127)$