CPO产业进度超预期，铲子股值得关注

Lumentum CEO在瑞银全球科技与人工智能大会的访谈内容，是周五12月5日CPO概念爆发的核心催化剂。

1. CPO技术进展与市场接受度

趋势已非常清晰：Hurlston表示，关于CPO的争论已经大幅减弱，因为有足够的证据表明CPO技术正在实际发生并落地。

已实现出货：Lumentum公司目前已经实现了CPO产品的出货。其CPO方案的稳健性和性能让公司自己都感到惊讶。

客户反馈积极：第一批CPO产品出货后，客户因成本节约而感到兴奋，这有助于客户在不同供应商（如思科和博通）的解决方案之间做出区分。

2. 商业化时间表

2026年下半年将是关键：Lumentum预计，从2026年下半年开始，CPO技术的营业收入将会有很大提升，并变得更加实质性，尤其是在以太网交换机领域。

与行业预测一致：这一时间点与瑞银及其他行业专家的预测基本吻合，即CPO将在2027-2028年随着AI服务器进入3.2T端口时代而