$洲明科技(SZ300232)$ 洲明与智谱等3家公司新成立的公司不知道会推出什么创新产品，基于目前发布的产品技术路线看。整体需求偏 “结构性” 而非 “全面爆发”，大众消费端短期难起量，核心机会集中在少数高价值 B 端场景；若仅做 “屏 + AI” 的简单叠加，市场空间确实有限。

一、需求 “不大” 的核心原因（4 个硬约束）

场景刚需性不足

多数商用场景（如商场导览、普通会议）用传统屏 + 平板 / 手机就能满足，AI 交互的ROI 不清晰；C 端（如 AI 台灯、数字售卖亭）更偏向 “尝鲜”，缺乏高频刚需痛点。

同质化竞争与价格战

利亚德、艾比森等头部 LED 企业均推出 “AI + 显示” 方案，叠加华为、海康等跨界玩家，硬件同质化严重；若无法提供行业专属垂类模型，只能陷入价格战，压缩利润空间。

落地成本与集成门槛高

端侧 AI 需要芯片、算法、传感器的深度集成，研发与硬件成本高；To B 项目需对接客户现有系统，定制化工作量大，规模化复制难，交付周期长。

生态依赖与技术壁垒弱

合资公司依赖智谱的大模型能力，若垂类模型开发滞后，难以形成差异化；且 LED 硬件制造门槛相对较低，行业新进入者易切入，进一步分流需求。