价值投资+风口中的概念板块

今年看到很多人在写今年做价值投资很难，因为涨的都是在风口中的概念板块。本人觉得价值投资一直有用，而且在任何环境都可以，因为买股票就是买公司，买公司的未来净现金流。2024底的创新药股板块就在2024年底是特别低的价值投资，很多都是negativeEV,但2024年底没有人要，但到了2025年就变成风口中的概念板块翻了8-10倍。

今年呢，可能大家也看了今年写的一些，现在重整一下。

#商业航天# 当下最火的商业航天板块，去年底就一直说$亚太卫星(01045)$ 是negativeEV, 上星期说fcf yield >50%...现在翻了一倍，依然一个GEO卫星只被估值usd30m, 不便宜吗? PB还少过1.0呢。网页链接

#AI应用# 这几天特别火的AI应用，尤其GEO概念大涨，去年$汇量科技(01860)$ 还是negativeEV,市场恐慌，今年1H发业绩又因为CB造成的亏损，自己吓自己，市场给了好多次机会。网页链接

#芯片# 今年大火芯片制造板块，之前也写过$ACM Research(ACMR)$ 扣了国内产业，已经是negativeEV. 公司也涨了几倍。网页链接

价值投资比较辛苦，需要看年报，看报表，看公司现金，但看对了，回报也很大。如果刚好公司变成风口中的概念股，那回报会是特别丰富，就像2025年的创新药板块。