建滔积层板1888: 便宜估值+现在最火的AI玻璃纤维布
价值投资新经济
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现在最火的AI短缺是什么，那应该是Fiber Glass Cloth玻璃纤维布。玻璃纤维布有多火，多么短缺，短缺到$英伟达(NVDA)$ 总裁都要去日本Nittobo 公司亲自走一趟。传媒也报道苹果采购员也日夜蹲在Nittobo附近。
中国除了泰山纤维和$建滔积层板(01888)$ 很少公司有这个玻璃纤维布技术。
建滔积层板价值偏低，2026年FCF有HKD5.1bn, FCF yield 11%,很不错的yield. PE 14x，PS 1.9X, 比其他中国日本CCL同行便宜很多。收入盈利FCF预测可能也偏低，因为今年涨价空间很大。
最重要的是公司有玻璃纤维布，自己的，这样可以确保CCL不会受上游卡脖子。
如果看长期股价，可以看到它2020年前股价大多数时间都是负的，因为这几年的分红(包括特别分红)已经大过现在股价。之前的股东都是NegativeCost的，回报股东很强。
