推荐两家港股通能买的低估的医药公司
一、上海医药的港股，比A股便宜41.5%，421亿港币，大概380亿人民币。预计25年净利润60亿，pe只有6倍。财务费用也就是利息15亿，研发费用20多亿，如果把这两块费用加回去，利润有80亿一年，pe不到5倍。属于跌无可跌的状态。
账上400亿现金和400亿有息负债，还行。
最吸引人的资产就是1、麝香保心丸60%的股权，生产麝香保心丸的企业是他的控股子公司。
2、有一个1类新药刚刚获批上市，信妥安，治疗高血压的26年就能开始贡献利润了，销售额峰值预计能到几十亿。
3、医药商业的利润虽然低，但是能覆盖掉银行的利息和研发费用。可以理解成，买一个0.5倍市净率的医药商业公司，送一个麝香保心丸加一个年研发费用20亿人民币的创新药公司。这两块优质业务属于白送的。
股价向下的空间，几乎没有。可能是流动性很差，导致很高的折价，按理说大资金出于套利的需求也不至于折价这么高。我个人理解是属于稳赚不赔的优质资产。
总市值77亿港币，大概69亿人民币，账上现金70亿人民币，减3亿有息负债，净现金67亿。市值应该不太可能跌破净现金，否则理论上可以把公司整个买下来把现金全分掉当天就回本。
业务构成大概三分之一中药注射液，三分之一中药配方颗粒，三分之一的中成药。这是个纯中药公司，亮点就是有一个治疗老年痴呆的1类新药完成了中国和澳大利亚的三期临床，公司明确说已经通过了，正在申报上市。这个药如果顺利的话今年底就能上市，塞络通胶囊，治疗的是个空白市场，能上市的话销售额10亿起步。这个药能去国外通过三期临床的核心亮点是他是组分中药，组分中药和复方中药的区别就是它只提取有明确有效的成份，不是整个一起入药。这是他能国际化的主要原因。
中药能去海外注册上市的目前是一个都没有，这是个关注点，可以跟踪了解一下。
公司价格很便宜，预计就是花70亿现金买70亿现金，还附赠一个公司。
三、康臣药业，刚纳入港股通第二天，大单品尿毒清颗粒，这个公司最近1年股价从5块钱涨到17块，涨幅巨大，有明显炒作的痕迹，pe不贵13倍。核心风险就是集采降价，广东省的集采降价14%，国家还没集采过，如果国家集采降10%的价格，利润至少得降20%，利润核心就靠这一个大单品。这个公司暂时不买先观察一下。
