骆驼股份：低估的汽车电池龙头，锂电池高速增长

骆驼股份我认为估值还是非常低，网上有大量的研究报告，我简单说说投资逻辑：$骆驼股份(SH601311)$ $国轩高科(SZ002074)$ $阳光电源(SZ300274)$

一、海外业务快速增长，2025年上半年海外收入14.40亿元，去年同期10.47亿元，同比增长37.53％，营业收入总体增长6.22％

骆驼股份（601311）今年上半年海外收入大幅增长的原因主要包括以下四个方面：

1. 国际化战略加速落地

公司2025年继续推进“一国一策”属地化运营，新开发19家海外客户，获得5个主机厂项目定点，其中首次实现中国系商用车品牌海外配套，并拿到欧洲知名车企OEM+OES“双定点”，直接拉动订单规模。

2. 北美基地投产释放产能

美国工厂一期100万KVAH产能已满负荷运转，实现本地化生产与交付，既规避关税又缩短交期，带动北美市场销量同比增幅超过60%，成为海