$金百泽(SZ301041)$
金百泽，你比豪恩汽电差吗？没有持仓。
豪恩汽电股价近期暴涨的核心原因在于其与英伟达达成的深度技术合作。根据公司披露的投资者关系活动记录，豪恩汽电已与英伟达签署芯片战略合作协议，全面参与机器人大脑控制系统的开发，覆盖Jetson Thor、Orin AGX等全系列控制域 。Jetson Thor作为英伟达最新发布的机器人超级计算机，AI算力达2070 TFLOPS，较前代提升7.5倍，被称为机器人的“新大脑” 。豪恩汽电专为人形机器人定制的搭载Jetson Thor的域端控制器计划于2025年第四季度推出，该产品集成万兆以太网接口、多传感器融合能力，技术壁垒和附加值处于产业链高位 。此外，公司此前已成立机器人子公司，布局超声波模组、固态激光雷达等感知产品，并与上海智元合作量产Genie02超声波传感器项目 。这些技术突破与商业化进展直接推动市场对其未来业绩的高预期，叠加人形机器人板块成为市场热点，资金涌入推动股价在8月27日涨停至115.33元，市值突破百亿。
同属英伟达人形机器人产业链的上市公司主要包括以下几类：
1. 控制器与算力核心：天准科技（688003）作为英伟达Jetson Elite Partner，自研星智001控制器算力达275TOPS，2025年4月获千万级订单；工业富联（601138）为英伟达AI服务器芯片基板主力代工厂，占据50%以上市场份额，并与富士康合作开发机器人关节模组 。
2. 传感器与感知系统：奥比中光（688322）的3D视觉传感器集成至英伟达Isaac Sim平台，2025年一季度获英伟达1.8亿元订单 ；拓普集团（601689）的七自由度灵巧手通过Jetson Thor测试，已为特斯拉Optimus小批量供货 。
3. 边缘计算与软件生态：中科创达（300496）的RobotOS系统支持英伟达平台，适配超20款机器人，2025年上半年智能机器人业务营收增长85% ；软通动力（301236）基于英伟达Jetson开发工业机器人解决方案，服务汽车制造等领域。
4. 硬件制造与PCB供应：金百泽（301041）与富士康合资成立佰富物联，负责英伟达机器人控制模组和高可靠PCB的研发制造，2025年H1机器人PCB订单同比增长200%；胜宏科技（300476）作为英伟达GB200服务器PCB供应商，单台价值量较传统产品提升30%。
关于金百泽未来暴涨的可能性，需从技术协同、市场空间与风险因素综合评估：
- 核心优势：公司与英伟达在GPU算力开发、PCB制造领域深度绑定，旗下“造物工场”基于Jetson AGX Xavier平台开发的定制载板已进入小批量试产，工业互联网平台“应龙小站”实现设计-制造闭环，缩短开发周期30%。此外，与富士康合资的佰富物联专注机器人控制模组生产，若英伟达GB300芯片量产顺利，订单有望在2025年下半年显著增长。
- 风险提示：当前公司面临多重挑战。财务数据显示，2025年中报净利润同比下滑78.84%，毛利率降至22.94%，主要因PCB原材料成本上升及研发投入增加 。行业竞争方面，其在PCB样板市场份额仅约2%，且客户分散（前五大客户收入占比不足20%），缺乏大客户支撑 。此外，英伟达GB200服务器因技术问题量产推迟，可能影响金百泽订单交付进度。
- 潜在催化：若公司能在以下领域取得突破，或带来估值重塑机会：①英伟达人形机器人原型机在2025年11月鸿海科技日亮相后订单超预期；②与华为合作的电子电路智慧云工厂项目落地，切入消费电子高端供应链 ；③政策层面，“人工智能+”行动推动下，公司工业互联网平台获得政府专项支持 。
总体而言，金百泽在英伟达机器人硬件供应链中占据独特地位，短期受行业情绪和技术突破驱动存在上涨空间，但中长期需观察订单转化效率与盈利能力改善情况。投资者应密切关注英伟达产品量产进度、公司高阶PCB订单落地及股东结构变化（如武守永减持20.9%）带来的流动性影响 。$豪恩汽电(SZ301488)$