天弘科技（CLS）25Q3季报速评—25Q4以及2026年业绩指引均超出预期------------------------------【财务概览】1）公司当季营收31.9亿美元（同比+28%），高于此前公司指引的28.75-31.25亿美元，且高于30.2亿美元的彭博一致预期。2）公司当季Non-GAAP营业利润率7.6%（同比+0.8ppts），高于此前公司指引中值7.4%。3）公司当季Non-GAAPEPS为1.58美元（同比+52%），高于此前公司指引的1.37-1.53美元，且高于1.48美元的彭博一致预期。4）业绩指引：（a）针对25Q4，公司预计25Q4营收33.25-35.75亿美元，高于28.2亿美元的彭博一致预期；预计Non-GAAP营业利润率中值7.6%；预计Non-GAAPEPS为1.65-1.81美元，高于1.38美元的彭博一致预期。（b）针对2025全年，公司上调2025全年营收指引至122亿美元（此前指引为115.5亿美元），维持Non-GAAP营业利润率指引7.4%，上调Non-GAAPEPS指引至5.90美元（此前指引为5.50美元）。（c）针对2026全年，公司预计2026年营收160亿美元，高于143亿美元的彭博一致预期；预计Non-GAAP营业利润率中值7.8%；预计Non-GAAPEPS为8.20美元，高于7.13美元的彭博一致预期。【营收拆分】1）ATS部门：当季营收7.8亿美元（同比-4%），低于彭博一致预期的8.0亿美元，占总营收的24%。2）CCS部门：当季营收24.1亿美元（同比+43%），高于彭博一致预期的22.2亿美元，占总营收的76%，其中HardwarePlatformSolutions（HPS）营收约14亿美元（同比+79%）。$上证指数(SH000001)$