买入冀东转债和洽洽转债
今天早上，有个粉丝在我去年《中信转债5个月无风险获利.75%回顾》的帖子下留言：“看了您的文章，我研究下觉得当前 冀东转债 似乎符合逻辑，不知道有没有纰漏的地方”
看到这个回复，我基本可以确定2个事情
1 他看懂了那篇文章的逻辑
2 他觉得冀东转债和这个文章的逻辑类似，有潜在的获利空间
于是我就看了一下冀东转债以及正股金隅冀东(原 金隅冀东)，同时顺便看了一下 洽洽转债
看完觉得这两个符合逻辑，于是早上挂单买入，就没管了，后来看到成交了($冀东转债(SZ127025)$ 105.751，$洽洽转债(SZ128135)$ 114.751)，看盘就免了，没啥好看的
转债剩余规模 17.76亿，2026年11月5号到期
货币资金54.9亿
需要还的钱如下
短期借款26.56亿
应付债券52.85亿(其中2026年到期需要偿还13.4亿)
这些都是硬负债，没得推迟的
不算应付款和长期借款(60.63亿)，仅仅是短期借款和企业债加可转债，需要偿还57.72亿
还款压力巨大
实控人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会 （持有金隅冀东水泥集团股份有限公司比例：26.03%）
违约概率极小，到期价格106，最差的情况就是到期前105.9左右卖出
2025年利润如下
一季报 -8.73亿
中报 -1.54亿(单季7.19亿)
三季报 0.4亿(单季1.94亿)
全年预告盈利1.8~2.6亿(上一年亏损9.91亿)
如果未来不还钱，可以下修到底(不受每股净资产限制)，然后股价再涨一涨的话，转债价格就水涨船高了
恰恰转债和洽洽食品基本情况如下
转债剩余规模 13.4亿，2026年10月20号到期
货币资金40.83亿
需要还的钱如下
短期借款8.08亿，长期借款0
不算应付款，需要还的钱不多，压力比冀东水泥要小的多，资产健康状况也好的多，促进转股的动力相对弱一点
2025年利润如下
一季报 0.77亿
中报 0.88亿(单季0.11亿)
三季报 1.68亿(单季0.8亿)
全年预告盈利3~3.2亿(上一年盈利8.49亿)
如果它选择下修的话(条款显示：不得低于每股净资产)，那么还能增厚每股净资产，就看公司怎么抉择了，违约概率也非常小，到期价格115，最差的情况就是到期前114.9左右卖出
剩下的就看市场最终会送多少钱给我了